TIGER 미국S&P500 vs VOO, 국내·미국 상장 ETF 세금 비교
같은 S&P500을 담는데 세금이 다르다. 한국거래소에 상장된 TIGER 미국S&P500이랑, 미국 증시에 직접 상장된 VOO. 담는 건 똑같은 미국 지수인데 매매차익에 붙는 세금 구조가 다르다.
세율만 보면 국내상장이 싸 보인다. 근데 공제와 종합과세까지 따지면 얘기가 달라진다. 어떤 경우에 뭐가 유리한지 정리한다.
매매차익 세금 비교 (일반 과세계좌)
이 표는 팔아서 남긴 매매차익 기준이다. 분배금(배당)은 뒤에서 따로 다룬다.
| TIGER 미국S&P500 (국내상장) | VOO (미국직구) | |
|---|---|---|
| 세금 종류 | 배당소득세 | 양도소득세 |
| 세율 | 15.4% | 22% |
| 250만원 공제 | 없음 | 있음 |
| 종합과세 | 포함 | 합산 안 함 |
| 손익통산 | 불가 | 해외주식끼리 가능 |
세율은 국내상장이 15.4%로 낮고 미국직구가 22%로 높다. 여기까지만 보면 국내상장 완승 같다. 근데 나머지 줄을 봐야 한다.
세율만 보면 속는다
국내상장 매매차익은 배당소득으로 잡힌다. 배당·이자 같은 금융소득에는 250만원 같은 기본공제가 없다. 대신 실제 매매차익과 과표기준가 상승분 중 더 작은 금액에 15.4%가 매겨진다. 계산이 좀 복잡한데, 핵심은 250만원 공제가 없다는 점이다.
미국직구는 양도소득이다. 연 250만원 공제가 붙는다. 그래서 연간 실현차익이 250만원 이하면 세금이 0원이다. 소액이면 세율 높은 미국직구가 오히려 세금이 없다.
더 큰 차이는 종합과세다. 국내상장 매매차익은 배당소득이라, 다른 이자·배당과 합쳐 연 2천만원을 넘으면 종합과세로 넘어간다. 소득이 아주 높으면 지방세 포함 최고 한계세율 49.5%까지 적용될 수 있다. 반면 미국직구 양도세는 종합소득과 합산하지 않고 따로 계산돼서, 금융소득종합과세 대상이 아니다.
그럼 미국직구가 항상 유리한가
다른 금융소득이 없고 단순 세금만 비교하면 이렇게 갈린다.
| 연간 실현차익 | 더 싼 쪽 |
|---|---|
| 250만원 이하 | 미국직구 (세금 0) |
| 250만~833만원 | 미국직구 |
| 약 833만원 | 비슷 |
| 833만원 초과 | 국내상장 (세율 낮음) |
250만원 공제 덕에 소액은 미국직구가 유리하다. 근데 약 833만원을 넘으면 세율 낮은 국내상장의 단순 세금이 더 적어진다. "금액 크면 미국직구"가 아니라, 오히려 반대일 수 있는 것이다.
그럼 미국직구는 언제 유리한가. 이미 다른 금융소득이 많을 때다. 국내상장 매매차익은 그 금융소득에 얹혀 2천만원을 넘기면 종합과세로 빨려 들어간다. 미국직구는 아무리 벌어도 여기서 빠진다. 결국 수익 규모가 아니라 "기존 금융소득이 얼마냐"가 진짜 기준이다.
분배금은 또 다르다
지금까지는 매매차익 얘기였다. 분배금(배당)은 둘 다 똑같이 배당소득이다.
VOO도 분배금을 준다. 미국에서 15% 원천징수되고, 국내에서 다른 이자·배당과 합쳐 2천만원을 넘으면 종합과세 대상이 된다. 즉 VOO 매매차익은 종합과세에서 빠져도, VOO 분배금은 안 빠진다. "미국직구는 종합과세 없음"이 매매차익에만 해당한다는 걸 헷갈리면 안 된다.
건강보험료
건보료 소득 산정은 종합과세(2천만원)와 기준이 다르다. 이자·배당소득 합계가 연 1천만원을 넘으면 지역가입자 보험료 등에 반영될 수 있다. 국내상장 ETF 매매차익이 배당소득으로 집계되니, 여기 걸리면 건보료가 오른다.
미국직구 매매차익(양도소득)은 원칙적으로 건보료 산정에서 빠진다. 단 VOO 분배금은 배당소득이라 여기 포함될 수 있다. 직장가입자·지역가입자·피부양자에 따라 결과가 달라지니, 본인 유형을 확인해야 한다.
그래서 뭘 골라야 하나
| 상황 | 세금 측면 방향 |
|---|---|
| 연간 실현차익 250만원 이하 | 미국직구 (세금 0) |
| 250만~833만원, 금융소득 적음 | 미국직구가 대체로 유리 |
| 833만 초과, 총 금융소득 2천만 이하 | 국내상장이 쌀 수 있음 |
| 이미 이자·배당이 많음 | 미국직구 (종합과세 회피) |
| 해외주식 손익통산 필요 | 미국직구 |
| 지역가입자·건보료 민감 | 미국직구 |
| 연금·ISA 계좌 | 국내상장 (직구 불가) |
핵심은 "금액이 크냐"가 아니라 "기존 금융소득이 얼마냐, 건보료·손익통산이 걸리냐"다. 단순히 많이 번다고 미국직구가 항상 답인 건 아니다.
주의할 것 하나. VOO처럼 미국 상장 ETF를 큰 금액으로 장기 보유하면, 사망 시 미국 상속세(비거주자 6만달러 초과분) 신고 대상이 될 수 있다. 대량 장기보유라면 이 부분도 별도로 확인하는 게 좋다.
관련 글
세율 22%가 어떻게 계산되는지, 종합과세 2천만원 기준이 뭔지는 따로 정리해뒀다.
정리
- 같은 S&P500이라도 국내상장은 배당소득세 15.4%, 미국직구는 양도세 22% (매매차익 기준)
- 소액은 250만 공제 있는 미국직구, 833만 초과·금융소득 적으면 국내상장이 쌀 수도
- 진짜 기준은 금액이 아니라 기존 금융소득·건보료·손익통산
- VOO도 분배금은 종합과세·건보료에 포함됨 (매매차익만 빠짐)
- 연금·ISA 쓸 거면 국내상장만 가능
참고
국내상장 해외ETF는 세법상 보유기간과세(배당소득세, 매매차익과 과표기준가 상승분 중 작은 금액 기준), 미국상장 ETF는 해외주식 양도소득세 기준 적용. 세율·공제·건보료·상속세 기준은 개인 상황과 세법 개정에 따라 달라집니다.
2026년 7월 기준으로 작성했으며, 세법 개정 사항은 이 페이지에 업데이트한다.
본 글은 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 권유가 아닙니다. 세금 문제는 개인 상황에 따라 크게 달라지니 구체적 판단은 반드시 세무 전문가와 상담하시기 바랍니다.
댓글
댓글 쓰기